Cómo trabajan los capitalistas de riesgo y toman decisiones de inversión

¿Estás a punto de recaudar fondos de inicio de capital riesgo y quieres aumentar tus posibilidades? En caso afirmativo, así es exactamente cómo los capitalistas de riesgo trabajan y toman decisiones de inversión.

¿Qué es un capitalista de riesgo?

Un capitalista de riesgo es un inversor que proporciona capital para emprendimientos de inicio o apoya a pequeñas empresas que desean expandirse pero que no tienen acceso a capital o fondos de capital.

Los capitalistas de riesgo son tomadores de riesgos porque proporcionan el capital para administrar un negocio o expandirlo sin pedir garantías. Esto es independientemente del hecho de que el nuevo negocio puede colapsar en cualquier momento y llevarse su dinero. Debido a esto, los capitalistas de riesgo son muy estrictos con quienes les dan sus dólares.

También vale la pena señalar que los fondos de capital de riesgo tienen una vida fija de aproximadamente 10 años, lo que establece ciclos de inversión que duran entre tres y cinco años. Al final de este plazo, los inversores trabajarán junto con las nuevas empresas y los fundadores para escalar el negocio y buscar una salida, para que puedan seguir adelante con sus vidas.

A pesar de enfrentar enormes riesgos, los VC desembolsan millones de dólares cada año a empresas no probadas, y a veces empresas probadas, con la esperanza de que eventualmente se transformen en la próxima gran cosa. Teniendo en cuenta lo arriesgado que puede ser invertir en startups y negocios no probados, los capitalistas de riesgo sí consideran muchas cosas antes de invertir en un negocio.

Los capitalistas de riesgo son hombres de negocios y esperan que cada inversión que realicen les rinda buenos beneficios porque tienen mucho en juego, y no se comprometerían con este hecho. Antes de que un emprendedor pueda comenzar a buscar un capitalista de riesgo para invertir en su idea o negocio de inicio, esa persona debe conocer estos hechos sobre los capitalistas de riesgo para saber en qué se está metiendo.

6 hechos concretos que debes saber sobre los VC

  • Quieren ganancias: al igual que todos los empresarios, las ganancias son principalmente las que impulsan a los capitalistas de riesgo. Para que un VC invierta en cualquier negocio, dicho negocio debe tener una ruta claramente definida para obtener ganancias. De hecho, esta es la única manera de convencer a los inversores de que se separen de su efectivo ganado con tanto esfuerzo. Por lo tanto, si desea que un capitalista de riesgo se asocie con usted, asegúrese de que su empresa pueda generar ganancias.
  • Toman riesgos calculados. A diferencia de los bancos que tienen una baja tolerancia al riesgo (razón por la cual solicitan garantías), los capitalistas de riesgo buscan negocios que tengan el potencial de un rápido crecimiento. Dado que dan efectivo a cambio de una parte de las ganancias, el alto crecimiento es la única forma en que pueden obtener un retorno de su inversión.

Sí, hacen inversiones arriesgadas, pero no invierten a ciegas. Esta es la única razón por la cual los VC realizan la debida diligencia en las compañías en las que eligen invertir. Su objetivo es conocer el historial comercial y operativo de la compañía, saber cómo se administra el efectivo y comprender todo el potencial del negocio. Esta es una de las razones por las cuales los VC son vistos como muy malos, sin corazón y sin remordimientos.

  • Las empresas de capital de riesgo invierten dinero en nombre de otros: los capitalistas de riesgo recaudan múltiples fondos a lo largo de los años en los que pueden invertir. Y la mayoría del capital para cada fondo proviene de inversores institucionales como fondos patrimoniales y de pensiones o de personas adineradas.
  • Participación en la gestión: además de proporcionar financiación, los capitalistas de riesgo también pueden proporcionar asistencia técnica, de marketing y estratégica. Para salvaguardar su inversión, las compañías también pueden a veces esperar que los VC participen en su gestión.
  • Invierten durante un período de tiempo fijo: los capitalistas de riesgo no forman sociedades para durar toda la vida de una empresa. Si lo hacen, no tendrían fondos para financiar otras empresas porque su capital líquido estaría atado. Antes de invertir en cualquier empresa, generalmente se establece un contrato sobre la duración de la incursión, que suele ser de 3 a 7 años.
  • Necesitan una ruta de escape: los capitalistas de riesgo tienen como objetivo invertir en un negocio, tomar su efectivo después de un tiempo y pasar a otro negocio o pagar a sus inversores. El acuerdo de participación establece las condiciones de esta venta de salida y la tasa de interés esperada que se aplica. Como tal, cualquier negocio que espere una inversión de capital de riesgo debe tener una estrategia de salida claramente establecida.

Cómo los capitalistas de riesgo trabajan y ganan dinero

Los inversores capitalistas de riesgo son empresas o empresas que agrupan dinero de grupos de inversores en un fondo combinado para invertir en negocios emergentes. Su principal objetivo comercial es obtener el mayor rendimiento financiero posible al vender eventualmente la compañía en la que invirtieron, tal vez a través de fusiones y adquisiciones, o al realizar una oferta pública inicial (IPO).

El funcionamiento de una empresa típica de capital de riesgo es obtener ingresos de personas adineradas que desean aumentar su riqueza pero que no saben cómo hacerlo. Toman este dinero y lo usan para invertir en negocios más riesgosos que pueden tener dificultades para obtener fondos de otras fuentes.

Debido a que las inversiones son generalmente riesgosas, la empresa de capital de riesgo para compensar cobraría una tasa de interés más alta por el dinero que entrega al negocio. La tasa de interés puede resultar demasiado alta para el negocio, pero es eso o el negocio se queda sin fondos.

Cuando una empresa de capital de riesgo invierte los fondos de sus clientes en un negocio o negocios, esperan que la inversión madure en unos tres a siete años para poder pagar a sus clientes con intereses.

Este dinero se paga cuando la empresa de capital de riesgo hace públicas sus empresas invertidas y comienza a vender acciones y bonos, o cuando la empresa es adquirida por otra empresa. El dinero luego se devuelve a la empresa de capital de riesgo, con intereses.

A veces, el dinero se reembolsa a través de acciones de la empresa. Una vez que se devuelve todo el dinero de un fondo en particular, el dinero, con los intereses ganados, se envía de vuelta a los inversores. Por supuesto, la empresa de capital de riesgo toma una parte del dinero como tarifa por sus problemas.

Cómo los capitalistas de riesgo toman decisiones de inversión

La conclusión para la toma de decisiones de los inversores de capital es que necesitan creer que la empresa es capaz de crecer y que los planes presentados producirán las ganancias que necesitan para salir después de unos años. Pero, ¿cuáles son los criterios que los inversores consideran antes de elegir invertir en una empresa en particular? Consideremos algunos de ellos.

  1. Buscan inversores con fuertes características empresariales y un gran equipo.

Los capitalistas de riesgo buscan inversores con la experiencia requerida, la capacidad de ejecutar ideas con destreza y la capacidad de adaptarse a las oportunidades y amenazas. En pocas palabras, la gestión es, con mucho, el factor más importante que los inversores inteligentes tienen en cuenta.

En su lugar, no buscan gerentes inexpertos, buscan ejecutivos que hayan construido exitosamente negocios que hayan generado altos retornos para sus inversores. Las empresas que buscan inversiones de capital de riesgo deberían poder proporcionar una lista de personas experimentadas y calificadas que desempeñarán funciones centrales en el desarrollo de la empresa. Las empresas que carecen de gerentes talentosos deberían estar dispuestas a contratarlas desde el exterior.

Sí, a pesar de que un liderazgo fuerte es visto como sacrosanto, pero los capitalistas de riesgo también buscan inversores con un equipo fuerte y capaz, porque un liderazgo fuerte y un equipo débil solo provocarían un desastre, y viceversa. Estas personas podrían ser gerentes experimentados o graduados universitarios recientes que tienen habilidades que se complementan entre sí. Realmente podría ser cualquiera, siempre y cuando el grupo tenga una historia de colaboración.

  1. Buscan excelentes productos con ventaja competitiva.

Los productos son una moneda de diez centavos por docena, y todos pueden decidir fabricar y vender, por lo que los VC generalmente consideran las primeras empresas con un producto o servicio que es único y presenta una propuesta de valor clara para sus clientes. Buscan una solución a un problema real y candente que otras compañías en el mercado no hayan resuelto antes.

Buscan productos y servicios que los clientes no pueden prescindir, porque es mucho mejor o porque es mucho más barato que cualquier otra cosa en el mercado. También analizarán cómo se protege la propiedad intelectual y qué tan fácil es para las empresas inundar el nicho y generar competencia.

  1. Ventaja competitiva

A los capitalistas de riesgo generalmente no les gusta la competencia. Cuando buscan una inversión potencial, quieren entender exactamente cómo los competidores encajan en la imagen, cuáles son sus soluciones, cuál es su participación en el mercado, todo hasta el último detalle. Es por eso que siempre buscan una ventaja competitiva en el mercado. Quieren que sus compañías de cartera puedan generar ventas y ganancias antes de que los competidores ingresen al mercado y reduzcan la rentabilidad.

  1. Buscan un mercado grande o en crecimiento

Los capitalistas de riesgo quieren saber que la compañía en la que están invirtiendo tiene grandes grupos de clientes potenciales sin explotar. Para los VC, "grande" generalmente significa un mercado que puede generar $ 1 mil millones o más en ingresos. Para recibir los grandes retornos que esperan de las inversiones, los VC generalmente quieren asegurarse de que sus compañías de cartera tengan una oportunidad de aumentar las ventas por valor de cientos de millones de dólares.

Les interesará saber exactamente cómo se adquirirá cada segmento de mercado diferente, así como la tasa de crecimiento prevista. En el caso de nuevas empresas, deberá mostrar exactamente por qué los clientes estarán dispuestos a comprar su producto o servicio y, de preferencia, podrán respaldar esto con los resultados de los estudios piloto.

Si ya pasó la etapa de inicio y está listo para crecer, se espera que demuestre que su negocio ha ganado fuerza (es decir, una base de usuarios buena y sólida) y cómo esta inversión le permitirá expandir estos mercados.

  1. El negocio debe tener clientes existentes

Los capitalistas de riesgo querrán ver el tamaño, la calidad y el valor del mercado existente, especialmente para las empresas que ya existen y han estado funcionando durante un tiempo.

  1. Tener buen potencial de ganancias

Este es invariablemente el aspecto más importante porque si la empresa tiene un alto margen de ganancias y también comprende cómo hacer crecer el negocio y extender su alcance, se sentirán más seguros de que podrán obtener un retorno de su inversión en el futuro. Esto les garantizaría un asentimiento seguro de un capitalista de riesgo.

  1. Evalúan los riesgos inherentes al negocio.

Invertir en un negocio es un riesgo suficiente, y los capitalistas de riesgo lo saben, por lo que naturalmente querrían saber el tipo de riesgos involucrados en cualquier negocio en el que se están metiendo. Esperan que los fundadores de negocios sean muy sinceros sobre el tipo y el nivel de riesgos a los que es probable que esté expuesto el negocio.

Quisieran saber si surgirían problemas legales o reglamentarios, si el producto o servicio seguiría siendo relevante dentro de 10 años a partir de hoy, qué tipo de competencia esperarían, etc. Las formas en que los VC miden, evalúan e intentan minimizar el riesgo puede variar según el tipo de fondo y las personas que toman las decisiones de inversión.

  1. Debería ser un negocio escalable

La escalabilidad significa la capacidad de una empresa para crecer rápidamente y aumentar sus márgenes. El capitalista de riesgo busca empresas que puedan crecer rápidamente, porque cuanto más rápido crezca el negocio, más rápido podrán recuperar sus inversiones y más rápido podrán salir.

  1. Debe tener una estrategia de salida clara

Justo al comienzo de cada relación comercial, el capitalista de riesgo querrá saber que comprende la importancia de la salida y el papel que desempeña en la construcción de un negocio. La mayoría de los inversores de capital invierten solo unos pocos años y luego esperan salir. Esto significa que si su negocio no tiene una estrategia de salida clara, entonces debe olvidarse de obtener inversiones de VC.

Los inversores de capital de riesgo generalmente deciden vender su inversión y salir de una empresa después de haber alcanzado su objetivo previsto con la empresa. Alternativamente, la gerencia de la compañía puede comprar al inversor (conocido como recompra). Otras estrategias de salida para inversores incluyen; la venta de acciones a otro inversor, es decir, la compra secundaria, la flotación de la bolsa de valores y la liquidación, es una salida involuntaria.

El valor de salida de una empresa debe acordarse mutuamente entre todas las partes, y dependerá del tipo de operación, el número de acciones vendidas, la valoración original de la empresa, etc.

En conclusión, administrar un negocio es muy estresante y potencialmente engorroso, especialmente si se hace una mala inversión, y es por eso que los inversores siempre son cautelosos. Entonces, antes de poner dinero en una oportunidad, los capitalistas de riesgo pasan mucho tiempo analizándolos y buscando ingredientes clave para el éxito.

Quieren saber si la administración es lo suficientemente capaz para la tarea que les espera, quieren saber el tamaño del mercado y si el producto tiene lo necesario para ganar dinero dentro del plazo requerido; y lo más importante, quieren reducir el riesgo que encontrarían al mínimo posible para que puedan salir con suficiente efectivo en sus bolsillos para ellos y sus clientes.


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